2024年以来，北交所受到不少拟上市企业深爱，年内已有超150家公司登陆新三板。而北交地点刊行上市审核动态中露出，本年以来刊行上市驱逐审核的姿首主要波及的问题主要包括计较表纵脱不及、事迹大幅下滑、管帐处理不程序、中介机构核查不充分等四个方面。
而不雅这次冲击北交所的岷山环能高科股份有限公司(以下简称“岷山环能”)，其死后的问题相同值得护理。其中，其一家控股子公司抓股49%的鞭策在2023年9月退股后，该原参股鞭策的实控东谈主仍系岷山环能子公司的总司理，且子公司与该原法东谈主鞭策或存业务竞争。
不仅如斯，岷山环能另一子公司少数鞭策的实控东谈主适度的企业，系岷山环能的客户，累计与岷山环能走动超九百万元。另一方面，岷山环能多年被列为要点排污单元，论说期内却因环保、安全出产问题被罚金，还曾现超标排放问题。况兼，岷山环能供应商及客户现“零东谈主”异象，其中供应商撑起超八千万元的采购额，客户与岷山环能累计走动超4亿元。
一、子公司原抓股49%的鞭策退股后其实控东谈主仍担任高管，二者或存业务竞争
抽丝剥茧方能找到事物真相。值得护理的是，岷山环能子公司的前少数鞭策退股后，该少数鞭策的实控东谈主仍在岷山环能子公司任职总司理。
1.1 2023年9月，子公司岷田新材抓股49%鞭策将其抓有的股份一谈转让给岷山环能
据岷山环能签署于2023年12月1日的《岷山环能高科股份公司招股阐扬书(求教稿)》(以下简称“签署于2023年12月1日的招股书”)，2022年5月24日，岷山环能与青岛英太克锡业科技有限公司(以下简称“英太克”)共同出资成就安阳岷田新材料有限累赘公司(以下简称“岷田新材”)，其中岷山环能抓股51%，英太克抓股49%。
据岷山环能2024年3月18日签署的《对于瞻望2024年平生性关联走动的公告》(以下简称“《关联走动公告》”)，2023年9月4日，英太克将抓有岷田新材49%的股权转让给岷山环能。由于英太克抓有英太克环保装备股份有限公司(以下简称“英太克环保”)90%股权，出于严慎性原则，岷山环能将英太克及英太克环保按关联方解决至2024年9月3日。
由此可见，适度2024年9月3日前，英太克与英太克环保被岷山环能列为关联方。
值得谨防的是，岷山环能与英太克及英太克环保存关联走动。
1.2 2021-2023年，向英太克及英太克环保累计采购额超六百万元
据签署于2023年12月1日的招股书，2021-2022年，岷山环能向英太克采购阳极板，采购金额划分为566.16万元、90.58万元。2022年，岷山环能向英太克环保出售铅锭，向英太克出售铅锭及铅板等，销售金额划分为45.93万元、197.33万元。
据岷山环能2023年年报，2023年，岷山环能向英太克出售铅锭，销售金额为48.56万元。
经《金证研》朔方成本中心参谋，2021-2023年，岷山环能向英太克、英太克环保累计采购金额为656.74万元。2022-2023年，岷山环能向英太克及英太克环保销售金额累计291.82万元。
小程序开发据《关联走动公告》，2024年，岷山环能对英太克及英太克环保的关联走动瞻望金额为1,000万元。
不出丑出，2021-2023年，岷山环能对英太克及英太克环保的销售金额与采购金额划分为291.82万元、656.74万元，且2024年存在瞻望走动额度。
此外，岷田新材与英太克或存在业务交流。
1.3 岷田新材从事铅银锌等有色金属成品的深加工，与英太克的业务或存交流
据英太克官网，适度查询日2024年9月18日，英太克的主要家具包括电子工业钎焊焊锡丝、焊锡条、铅锡合金、铅锑合金、轴承合金、电解用阴阳极版，铅管、铅粒、铅砖、铅板、铅丝、铅合金、铅铸件等。
据签署于2023年12月1日的招股书，岷田新材从事铅、银、锌等有色金属成品的深加工业务。
据龙安区政府发布于2023年2月14日的公开信息，《安阳岷田新材料有限累赘公司年产5.1万吨高端先进有色金属新材料姿首环境影响论说表拟审批》露出，岷田新材上述姿首主要工艺波及铅合金、铅棒、铅砖、铅管、铅粒、铜排、银箔、银丝的工艺。
由此可见，英太克与岷田新材的业务或存交流。
问题还未终了。
1.4 英太克退出岷田新材后，英太克的实控东谈主王风田仍担任岷田新材总司理
据市集监督解决局数据，岷田新材成就于2022年5月24日。适度查询日2024年9月18日，岷田新材的总司理为王风田，且高管信息未发生变更。
此外，英太克成就于1989年5月18日。适度查询日2024年9月18日，英太克的注册成本为883.57万元，王风田对英太克的认缴金额为573.7万元。即王风田平直抓有英太克64.93%的股份。
可知，自岷田新材成就起，王风田即担任岷田新材总司理一职。另一方面，王风田系岷田新材前鞭策英太克现实适度东谈主。
也即是说，英太克蓝本系岷山环能子公司岷田新材抓股49%的鞭策，2023年9月将其所抓有岷田新材49%的股权转让给岷山环能即退出，至此岷山环能将英太克、英太克环保列为关联方的期间截止至2024年9月3日。蹊跷的是，英太克退股后，其实控东谈主王风田却在岷田新材担任总司理，而这背后，英太克与岷田新材家具存交流，或存业务竞争。
二、子公司少数鞭策的实控东谈主适度的企业系客户，累计与岷山环能走动逾九百万元
莫看江面平如镜，要看水底万丈深。需要指出的是，岷山环能子公司的盘曲少数鞭策，系岷山环能论说期内客户的实控东谈主。
2.1 捷立异材料抓有控股子公司芯基高科44%的股份，且被认定为关联方
据签署于2023年12月1日的招股书，2020年11月，岷山环能子公司安阳安鑫化工有限公司(以下简称“安鑫化工”)与江苏捷立异材料有限累赘公司(以下简称“捷立异材料”)结伙竖立安阳岷山芯基高科有限公司(以下简称“芯基高科”)，确当场芯基高科的注册成本1,000万元。安鑫化工、捷立异材料对芯基高科的认缴出资额划分为560万元、440万元，抓股比例划分为56%、44%，芯基高科自2020年11月起被纳入岷山环能合并范围。
需要阐扬的是，岷山环能将捷立异材料列为关联方。
另外，捷立异材料的少数鞭策与捷立异材料受并吞当然东谈主适度。
2.2 赵继舟系捷立异材料的实控东谈主，同期抓有宿迁三鹰70%的股份
据市集监督解决局数据，捷立异材料成就于2019年7月23日。适度查询日2024年9月18日，捷立异材料的法定代表东谈主为赵继光，注册成本为5,885万元。赵继舟及宿迁三鹰化学品有限公司(以下简称“宿迁三鹰”)对捷立异材料的认缴金额划分为4,119.5万元、1,765.5万元，况兼自成就起，捷立异材料未发生投资东谈主变更。
经《金证研》朔方成本中心参谋，适度查询日2024年9月18日，赵继舟及宿迁三鹰划分抓有捷立异材料70%、30%的股份。
此外，宿迁三鹰成就于2016年3月2日。适度查询日2024年9月18日，宿迁三鹰的法定代表东谈主为臧其明，注册成本为2,000万元。此外，赵继舟、焦鹏对捷立异材料的认缴金额划分为1,400万元、600万元。2018年3月27日，宿迁三鹰进行了投资东谈主变更。变更前，赵继舟、焦鹏、刘松系宿迁三鹰的投资东谈主。变更后，赵继舟、焦鹏系宿迁三鹰的投资东谈主。
8笔据《金证研》朔方成本中心参谋，适度查询日2024年9月18日，赵继舟、焦鹏划分抓有宿迁三鹰70%、30%的股份。
上述可知，捷立异材料、宿迁三鹰齐为赵继舟适度的企业。
值得护理的是，宿迁三鹰系岷山环能的客户。
2.3 2021-2023年宿迁三鹰系岷山环能硫酸家具的客户，走动额累计超九百万元
据岷山环能签署于2024年4月11日的《对于岷山环能高科股份公司向不特定及格投资者公开荒行股票并在北京证券走动所上市肯求文献的审核问询函的回话》(以下简称“首轮问询回话”)，2021-2023年，岷山环能向宿迁三鹰销售硫酸家具，销售额划分为288.69万元、406.02万元、260.6万元。
经《金证研》朔方成本中心参谋，2021-2023年，岷山环能对宿迁三鹰累计销售额为955.31万元。
据签署于2023年12月1日的招股书，岷山环能并未将宿迁三鹰列为关联方。
即2021-2023年，岷山环能与宿迁三鹰存走动，走动额累计超九百万元。
也即是说，2019年起，捷立异材料抓有岷山环能子公司芯基高科44%的股份，被岷山环能列为关联方。此外，赵继舟系捷立异材料的实控东谈主，其适度的宿迁三鹰同期系岷山环能硫酸家具的客户，近三年累计走动额超九百万元，而岷山环能并未对宿迁三鹰列为关联方。
三、岷山环能被列入要点排污单元，曾现多项环保等合规问题内控或存缺失
信息露出是投资者及监管层护理的焦点，亦然投资者了解企业的迫切“窗口”。此方面，岷山环能看成要点排污单元，屡次因环保问题被处罚。
3.1 岷山环能系要点排污单元，曾因安全出产问题及环保问题“吃”罚单
据岷山环能签署于2023年12月1日的《北京市盈科讼师事务所对于岷山环能高科股份公司向不特定及格投资者公开荒行股票并在北京证券走动所上市的法律见解书》(以下简称“签署于2023年12月1日的法律见解书”)，2020-2022年及2023年1-6月，岷山环能为河南省要点排污单元。
值得一提的是，论说期内，岷山环能因环保、安全出产问题屡次被罚金。
据签署于2023年12月1日的招股书，2021年2月25日，昆明软件开发安阳市龙安区环境保护局向岷山环能子公司安阳安广当代物流有限公司(以下简称“安广物流”)下发了龙环罚字〔2021〕024号处罚书，针对安广物流一报废车辆参加厂区运输，未实践安阳市环境混浊攻坚战指引部办公室对于实施橙色预警绝顶管控的见告停产条款的情形作念出处罚，责令安广物流立即住手不法行为并处罚金1万元。
2022年3月29日，安阳市生态环境局龙本分局向岷山环能出具了龙环罚决字【2022】008号处罚书，针对对于“橙色预警技巧铅冶真金不怕火熔真金不怕火炉限产30%”的条款制定“一厂一策”实施决议，以及对排放数据的原始监测纪录保存不齐备的违章行为作念出处罚，责令改正不法行为并处罚金悉数9.04万元。
2023年5月30日，安阳市龙安区救急解决局对岷山环能作出《行政处罚决定书》，岷山环能因存在8项安全出产问题，被安阳市龙安区救急解决局处以3.5万元的罚金。
可知，论说期内，岷山环能及子公司安广物流曾因环保、安全出产等问题被处罚。
“问题”尚未终了。
3.2 2022年曾被检测出混浊物超标排放，2023年混浊源监管抽查中被发现问题
据首轮问询回话，岷山环能称其及子公司不存在未获取排污许可证大致越过排污许可证范围排放混浊物的情况。
而据龙安区政府发布的公开信息，2022年6月28日，岷山环能排放的大气混浊物，经专科数据库认定，金银砖出口烟尘混浊物越过其实践的规律0.03倍。尔后岷山环能已改正以上不法行为，被位免予行政处罚。
此外，龙安区政府发布于2023年3月31日的公开信息露出，岷山环能被看成要点企业被抽查，发现其存在北电解车间自然气毁灭废气管谈未封堵问题。
3.3 2023年，岷山环能子公司安广物流因违章运输被罚金三万元
据签署于2023年12月1日的招股书，安广物流系岷山环能子公司。
据郓城县政府2023年5月17日发布的公开信息，2023年4月18日，在郓城县谈路运输行政法令检查中，安广物流被发现其两辆运输车未获取谈路运货色运输计较许可，私自从事谈路货色运输计较，且被处罚金3万元。
即是说，2023年4月，岷山环能子公司安广物流因未获取谈路运货色运输计较许可，私自从事谈路货色运输计较被处罚。
不出丑出，论说期内，岷山环能曾因安全出产问题及环保问题被罚金。除此除外，岷山环能称其及子公司不存在未获取排污许可证大致越过排污许可证范围排放混浊物的情况，而岷山环能2022年曾被检测出混浊物超标排放，2023年混浊源监管抽查中被发现问题。不仅如斯，2023年，岷山环能子公司安广物流曾因私自从事谈路货色运输计较被处罚。基于上述情形，岷山环能内控或存缺失。
四、“零东谈主”客户孝敬超4亿元收入，撑起超八千万元采购额的供应商或短缺走动才气
社保交纳东谈主数终年为0东谈主，或在一定经过上响应企业的东谈主员规模。值得谨防的是，论说期内，岷山环能的供应商和客户现“零东谈主”企业。
4.1 2023年1-6月向凯琪回收采购废旧铅蓄电板，且采购额逾八千万元
据签署于2023年12月1日的招股书，2023年1-6月，内黄县凯琪废旧物质回收有限公司(以下简称“凯琪回收”)系岷山环能第四大供应商，岷山环能向凯琪回收采购废旧铅蓄电板，采购金额为8,522.45万元，占岷山环能当期采购总数的比例为6.5%。
需要指出的是，凯琪回收现零东谈主异象。
4.2 2021-2023年，凯琪回收的社保交纳东谈主数齐为0东谈主
据市集监督解决局数据，凯琪回收获立于2021年10月19日，适度查询日2024年9月18日，凯琪回收的法定代表东谈主为董晋春，注册成本为100万元。此外，董晋春、王封对凯琪回收的认缴金额划分为80万元、20万元。
2023年5月19日，凯琪回收发生了股权变更。变更前，董晋春、王封划分抓有50%的股份，变更后，董晋春、王封划分抓有80%、20%的股份。此外，2021-2023年，凯琪回收社保交纳东谈主数均为0东谈主。
据公开信息，适度查询日2024年9月18日，除凯琪回收外，董晋春控股的企业包括安阳市古畔矿业有限公司(以下简称“古畔矿业”)、河南满之祥矿家具有限累赘公司(以下简称“满之祥矿产”)。
跨度分析：上期跨度上升开出1路、偶数70，近10期跨度012路比为2：4：4，奇偶比为7：3，升降平次数比为5：5：0，本期预计偶数跨度连出，关注跨度78。
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据市集监督解决局数据，适度查询日2024年9月18日，2021-2023年，满之祥矿产与古畔矿业的社保交纳东谈主数齐为0东谈主。
即凯琪回收或不存在社保代缴的情形，其看成岷山环保的供应商，累计与岷山环能走动超八千万元。
另外，岷山环能的客户也存在零东谈主异象。
4.3 2021-2023年，客户豫弘银业与岷山环能累计走动额超四亿元
据签署于2023年12月1日的招股书，2021年，洛阳豫弘银业有限公司(以下简称“豫弘银业”)系岷山环能第二大客户，岷山环能向豫弘银业销售银锭，销售金额为37,791.59万元，占岷山环能当期采购总数的比例为13.43%。
据首轮问询回话，2022-2023年，岷山环能向豫弘银业销售银锭，销售额划分为3,410.27万元、3,103.15万元。
笔据《金证研》朔方成本中心测算，2021-2023年，岷山环能对豫弘银业累计销售金额达4.43亿元。
据签署于2023年12月1日的招股书，岷山环能对豫弘银业的销售额包括豫弘银业、洛阳豫银工贸有限公司(以下简称“豫银工贸”)。
蹊跷的是，豫弘银业的社保交纳东谈主数为0东谈主。
4.4 2021-2023年，豫弘银业及豫银工贸社保交纳东谈主数为0东谈主
据市集监督解决局数据，豫弘银业成就于2015年2月9日，适度查询日2024年9月18日，豫弘银业的法定代表东谈主为张锁柱，注册成本为1亿元。此外，张锁柱抓有豫弘银业100%股份，未有股权变动情况。
2021-2023年，豫弘银业社保交纳东谈主数为0东谈主。
此外，豫银工贸成就于2011年6月23日，适度查询日2024年9月18日，豫银工贸的法定代表东谈主为张红卫，注册成本为2,000万元。
另外，豫银工贸的变更信息露出，2019年7月19日，豫银工贸发生了投资东谈主变更。变更前，王延锋、杨海周划分抓有豫银工贸10%、90%的股份。变更后，张红卫抓有豫银工贸100%股份。2021-2023年，豫银工贸社保交纳东谈主数均为0东谈主。
据公开信息，适度查询日2024年9月18日，张红卫与张锁柱并无其他控股企业。
即豫弘银业或不存在社保代缴的情形。
概括上述情形而言，2023年1-6月，凯琪回收看成岷山环能的供应商，与岷山环能走动超八千万元，却现零东谈主异象或短缺走动才气。此外，2021-2023年，岷山环能向客户豫弘银业销售银锭累计销售金额超4亿元，技巧豫弘银业也现零东谈主异象，走动简直性或值得护理。
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